Yatırım fonu katılma payı, doğrudan yatırım fonunun kurucusundan veya kurucu dışında fon iç tüzüğünde belirtilen alım satıma aracılık edecek aracı kuruluşlardan alınır ve satılır. Çoğu fon kurucusu, bankaların ATM’lerinden, interaktif telefon veya internet aracılığı ile katılma payı alım satımına imkan sağlamaktadır.
Katılma payları ilk kez halka satılıyorsa, halka satış öncesinde kurucu tarafından gazetelerde ilan edilen izahname/sirkülerde belirtilen adreslerde, yine bu izahname/sirkülerde belirtilen saatler içinde alınıp satılmaktadır. Adresler genellikle kurucunun merkez şube adresleri olup, kurucu ayrıca başka aracı kuruluşlar aracılığı ile kurduğu fonun katılma paylarını pazarlayabilir veya alıp satabilir.
Bilinmesi gereken bir konu, yatırım fonu katılma paylarının gün içinde belli saatlerde alınıp satıldığıdır. B Tipi Likit Fonlar hariç olmak üzere bütün fonlar alım satım emirlerini belli bir saate kadar almaktadırlar. (Örneğin 12:30’a kadar) 12:30’a kadar verilen a lım emirleri, emrin verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. 12:30’dan sonra iletilen emirler ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir.
Alım emirleri pay sayısı ya da tutar olarak verilebilir. Alım emirlerinin pay sayısı olarak verilmesi halinde alış işlemine uygulanacak fiyatın kesin olarak bilinmemesi nedeniyle, katılma payı bedellerini en son ilan edilen satış fiyatına en fazla % 20 ilave marj uygulayarak tahsil edebilir. Ayrıca, katılma payı bedellerini işlem günü tahsil etmek üzere, en son ilan edilen fiyata marj uygulanmak suretiyle bulunan tutara eş değer kıymeti, teminat olarak kabul edebilir.
12:30’a kadar verilen satım emirleri emrin verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir . 12:30’dan sonra verilenler ise, ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir.12:30’a kadar verilen satım emirleri 1 veya 2 işgünü sonra, 12:30’dan sonra verilenler ise 2 veya 3 işgünü sonra yatırımcılara ödenir.
B Tipi Likit Fonlarda ise yatırımcılar genellikle 24 saat alım satım yapabilmektedirler. Fon payı alım satımı bir sonraki gün geçerli olacak fiyatın hesaplanması için kısa bir süreliğine durdurulabilir. Yeni fiyat tespitinden sonra yapılan pay al ımlarında, ertesi günün fiyatlarının kullanıldığı unutulmamalıdır.Her fonun alım satım esasları, içtüzük, izahname ve sirküler ile yatırımcılara duyurulmaktadır.